In einem Notizbuch angesiedelt, ist Pencil Peril ein Plattformer für zwei Spieler. Ein Spieler steuert den Charakter, der die Karte durchqueren muss, um den Schatz zu finden. Der andere Spieler steuert die Karte selbst, da er wütend darüber ist, keine Trophäe gewinnen zu können.